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叶巍股份:为建筑装饰综合总承包服务提供商建

发布时间:2019-01-16 15:22 阅读

   建筑装饰综合集团,业绩持续稳定增长;

   叶巍股份( 300621 )是一家专注于建筑装饰设计和施工的综合性企业集团。 它有资格和能力承担各种建筑装饰项目,并创造了大量优秀的项目。 连续15年被评为中国建筑装饰百强企业之一。。 自上市以来,该公司的业绩一直辉煌,增长稳定,收入为19英镑。2017年为5 %。5.80亿元,同比增长22。62 %;实现净利润回报母亲7877。93万元,增长42。同比增长4 %。90 %。公司为提高项目管理的效率和质量以及拓展业务做出了巨大努力。其未来业绩将继续保持稳定增长。

   公共配件业务稳定运行,加快产业链布局;

   公司加强重点区域布局,关注一带一路、广东、港澳台、京津冀一体化等国家政策的总体趋势,加强重点区域管理力度,大力培育优势区域市场。 加快细分市场的分配,重点建立文化体育展览、高端酒店、长期公寓、行政办公室等领域的专业部门。在线段中创建前缘。在资本运营方面,一方面,公司将工程与金融相结合,以增强其融资能力;另一方面,加强并购和外资,加快产业链布局。

   住宅建筑的精装修比例有所提高,主要客户的发展理念得到了坚持:

   公司的业务结构一直倾向于住宅精装修。从收入的角度来看,该公司住宅精装修业务的收入比例持续增长,从2014年的11 %增至2017年的36 %。 从新签署的订单来看,自2018年以来,新签署的住宅建筑精装修订单比例大幅上升。公司坚持“大平台、大客户”的发展理念,不断开发和维护大客户,改善市场布局,加快资金回报,积极适应新的需求,并有望在未来继续受益于提高住宅建筑精装修比例的红利。

   财务预测和估价:“推荐”的首次覆盖等级:

   我们预计该公司的营业收入为24英镑。2018年至2020年,5 %。02 / 29。64 / 36。8.50亿元,同比增长22。7 % / 23。4 % / 24。3 %;实现净利润0。99 / 1。19 / 1。4.30亿元,同比增长25。1 % / 20。7 % / 20。4 %;相应的EPS为0。47 / 0。57 / 0。69元。当前股价相当于2018 - 2020年的市盈率20倍。9 深圳波特建筑工程 / 17。3 / 14。4次。考虑到公司公共装修业务的稳定运行,住宅精装修业务将充分受益于住宅精装修比例的提高,其业绩有稳定增长的预期。这将是第一次被覆盖,并将被给予“推荐”评级。

   风险提示:固定资产投资下降,房地产销售低于预期,企业业务收入低于预期,等等。

   (负责编辑: HN888 )

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